L’Espagne est confrontée à une grave crise bancaire, du fait de la fin d’un boum de l’immobilier et du crédit qui a entraîné un endettement élevé du secteur privé et une profonde récession. La dépendance mutuelle des conditions de financement des banques et de l’État a aggravé la situation, mais la création envisagée d’une union bancaire dans la zone de l’euro pourrait atténuer ces interactions. Le désendettement progresse, mais il risque de peser sur la croissance économique pendant plusieurs années. Pour rétablir la confiance dans le secteur bancaire et s’orienter vers une reprise conjoncturelle, il est indispensable de reconnaître rapidement et intégralement les pertes subies par les banques. Pour cela, il faut que les établissements non viables fassent rapidement l’objet d’une procédure de résolution et que ceux qui ont besoin de fonds propres soient recapitalisés. Le gouvernement a pris une décision importante consistant à durcir les règles de provisionnement des engagements immobiliers des banques. Une ligne de crédit de 100 milliards d’euros, accordée par la zone euro, procurera des fonds à bon marché pour capitaliser les banques sous réserve de conditions qui, une fois remplies, aideront à surmonter la crise bancaire. Il convient de prendre des mesures obligeant les détenteurs de montants substantiels de capitaux hybrides et d’emprunts subordonnés émis par les banques à éponger des pertes, surtout quand il s’agit d’investisseurs institutionnels. Une réforme des procédures de faillite permettrait de redéployer des ressources de sociétés insolvables à des fins productives et d’aider plus efficacement les ménages qui n’ont raisonnablement pas la possibilité de rembourser leurs dettes.