Le principal objectif de ce document est d'analyser l'arbitrage entre le degré de certitude (d'incertitude) des cotisations, d'une part, et des prestations, d'autre part, inscrit dans les différents systèmes de pension. Le coefficient de capitalisation (rapport des actifs aux engagements) et le taux de remplacement (rapport entre les prestations et le salaire) sont les critères clés considérés pour évaluer les caractéristiques en termes de partage des risques des plans de pension privés du point de vue de l'adhérent à un plan. Les simulations stochastiques réalisées montrent que les plans hybrides (plans qui se situent entre les traditionnels plans à prestations définies et les plans à cotisations définies individuels) semblent être une forme de partage des risques plus efficiente et plus viable que les deux autres. Parmi les trois grands types de plans hybrides analysés, les plans à indexation conditionnelle semblent les plus aptes à assurer un partage des risques de façon pérenne.